Онлайн анализ Форекс рынка на сегодня - ежедневный фундаментальный и технический (графический, волновой) анализ рынка Forex

Почему у доллара нет шансов в 2026 году

.

В этом обзоре мы рассмотрим движения инструмента EUR/USD осенью 2025 года. Почему я считаю осенний период важным для дальнейших перспектив американской валюты? Потому что осенью, на мой взгляд, на рынке преобладали коррекционные настроения, которые не всегда соответствовали новостному фону и волновой разметке. Будем честны, если бы после завершения очередной глобальной повышательной волны инструмент EUR/USD построил минимальный набор коррекционных волн, никто бы не был против и никто бы не удивился. Однако вместо классической «тройки» мы увидели целую серию коррекционных структур длиной в пять или шесть месяцев. Коррекция оказалась слабой, но длительной, изматывающей.

И в течение осени рынок продолжал торговать горизонтально, хотя причин продавать доллар было достаточно много. Начнем разбирать ситуацию. Во-первых, «шатдаун». Кто из моих читателей может сказать, что «шатдаун» – это позитивное событие для американской экономики? Безусловно, речь не идет о замедлении самой экономики из-за этого события на 1 или 2 %, но и позитивом его точно назвать нельзя. Однако в течение всего периода «шатдауна» спрос на валюту США увеличивался.

Во-вторых, два осенних раунда смягчения монетарной политики ФРС. Построение предполагаемой волны с в 4 началось после сентябрьского заседания ФРС, а построение внутренней волны е в с в 4 – после октябрьского. В обоих случаях инструмент снижался, то есть спрос на валюту США увеличивался. Исходя из этого, я считаю, что «шатдаун» и два раунда смягчения не были учтены в ценах рынком. В середине декабря комитет FOMC провел третий подряд раунд смягчения, после чего спрос на валюту США уже снижался...

Так как перспективы по восстановлению рынка труда США довольно сумрачные, а инфляция в ноябре замедлилась до 2,7% в годовом исчислении, то я совершенно не исключаю четвертого раунда смягчения в январе. Безусловно, Джером Пауэлл и некоторые его коллеги говорили в последние недели о необходимости взять паузу, но мы еще не видели декабрьских данных по безработице, пэйроллам и инфляции. Что если рынок труда вновь «охладится», безработица вырастет, а инфляция снизится?

Волновая картина по EUR/USD:

Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент продолжает построение повышательного участка тренда. Политика Дональда Трампа и денежно-кредитная политика ФРС остаются весомыми факторами падения американской валюты в долгосрочном плане. Цели текущего участка тренда могут простираться вплоть до 25-й фигуры. Текущий восходящий набор волн начинает получать развитие, и хочется верить, что сейчас мы наблюдаем построение импульсного набора волн, входящего в состав глобальной волны 5. В этом случае следует ожидать роста с целями, находящимися около отметок 1,1825 и 1,1926, что соответствует 200,0% и 261,8% по Фибоначчи.

Волновая картина по GBP/USD:

Волновая картина инструмента GBP/USD видоизменилась. Понижательная коррекционная структура a-b-c-d-e в C в 4 носит завершенный вид, как и вся волна 4. Если это действительно так, я ожидаю, что основной участок тренда возобновит свое построение с первоначальными целями около 38 и 40 фигур.

В краткосрочном плане я ожидал построение волны 3 или с с целями, расположенными около отметок 1,3280 и 1,3360, что приравнивается к 76,4% и 61,8% по Фибоначчи. Эти цели достигнуты. Волна 3 или с пока продолжает свое построение и в данное время осуществляется четвертая попытка прорыва отметки 1,3450, что приравнивается к 61,8% по Фибоначчи. Цели движения – 1,3550 и 1,3720.

Основные принципы моего анализа:

1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.

2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.

3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.

4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com.

EUR/USD. Итоги недели. ВВП растет, доверие падает: сильный отчёт GDP не помог американской валюте

.

Пара евро-доллар завершила пятничные торги на отметке 1,1771. В отличие от предыдущей недели, этот раунд завершился в пользу покупателей eur/usd, поскольку цена открытия находилась на уровне 1,1719. Но при этом пара снова не смогла преодолеть уровень сопротивления 1,1810, который соответствует верхней линии индикатора Bollinger Bands на таймфреймах D1/W1. По большому счёту, пара вторую неделю подряд торгуется в рамках 17-й фигуры. Если на предыдущей неделе цена «кружилась» в рамках диапазона 1,1704 – 1,1805, то на минувшей неделе рамки ценового коридора соответствовали отметкам 1,1707 и 1,1809.

Другими словами, пара eur/usd достаточно чётко обозначила рамки нового ценового эшелона. Покупатели фиксируют прибыль после преодоления таргета 1,1800, продавцы в свою очередь закрывают короткие позиции при приближении к основанию 17-й фигуры.

Несмотря на празднично-предновогодний период, экономический календарь прошедшей недели содержал в себе значимые релизы. Всему виной – шатдаун, который сдвинул сроки публикации ряда макроэкономических отчётов. Поэтому рынок и не впал в традиционный предпраздничный анабиоз: пара торговалась в обычном «рабочем» режиме, особенно в первой половине недели.

Самое главное событие – это публикация данных по росту ВВП США в третьем квартале текущего года. Отчёт вышел в зелёной зоне: вместо предполагаемого роста на 3,2%, американская экономика увеличилась на 4,3%. Это на удивление сильный результат, но реакция трейдеров, интерпретировавших релиз против гринбека, удивила ещё больше.

Почему же участники рынка так прохладно отнеслись к столь «горячему» результату? На мой взгляд, здесь две основные причины. Во-первых, трейдеров разочаровала структура отчёта по ВВП, а во-вторых, трейдеров разочаровали сопутствующие макроэкономические отчёты, которые вышли в красной зоне.

Так, значительная часть роста ВВП пришлась на временные или нестабильные компоненты. Тогда как вклад «устойчивого» частного спроса оказался менее впечатляющим, чем ожидалось.

Один из ключевых минусов релиза заключается в том, что рост ВВП был в значительной степени поддержан накоплением запасов. Трейдеры негативно отреагировали на этот факт, поскольку рост запасов не означает рост конечного спроса (это часто означает, что компании просто-напросто не успели продать произведённые товары). Кроме того, этот «плюс» в последующих кварталах превращается в «минус», т.к. распродажа запасов снижает ВВП.

Еще один минус отчёта – это существенный рост государственных расходов. Ведь такой рост слабее отражается на прибыли компаний, на увеличении эффективности производства и на формировании долгосрочного давления на инфляцию. Как известно, рынки больше «ценят» рост экономики, обеспечиваемый бизнесом и потребителями, а не за счёт государственного бюджета.

При этом компонент бизнес-инвестиций хоть и продемонстрировал положительную динамику, но оказался весьма неоднородным: сильный рост в сфере IT/софт и слабый рост в строительстве и других сегментах non-residential. Поэтому общая динамика частных инвестиций выглядела умеренно слабее, чем можно было бы ожидать от «здорового» экономического роста.

Всплеск потребительских расходов тоже выглядит отчасти искусственным. Значительная часть ускорения показателя объясняется резким ростом спроса на электромобили в преддверии завершения действия налоговых льгот. Продажи новых электромобилей в Соединенных Штатах выросли более чем на 20% в третьем квартале благодаря федеральной налоговой льготе (7500 долларов). При этом в последующие месяцы (октябрь, ноябрь) объём продаж авто заметно снизился. Это говорит о том, что рост этого компонента носил временный характер (т.е. он не отражает стабильный тренд).

Все эти «изъяны» отчёта по ВВП были интерпретированы против американской валюты. Тем более на фоне резкого снижения декабрьского индекса потребительского доверия, который был опубликован в этот же день. По данным Conference Board, индекс опустился до 89,1 пункта (минимальное значение показателя с апреля этого года).

После этой публикации доллар оказался под сильнейшим давлением, так как доверие потребителей отражает субъективное восприятие экономики. Люди оценивают текущую ситуацию и предполагают – будет ли их финансовое положение улучшаться в будущем. Когда доверие снижается, потребители склонны тратить меньше, склонны откладывать покупки или же больше экономить, что в будущем снижает вклад потребительского спроса в рост экономики.

Другими словами, несмотря на то, что «заглавный» показатель ВВП выглядел сильно, низкое доверие просигнализировало о потенциальном замедлении потребления в будущем. То есть фундамент роста американской экономики выглядит достаточно хрупко.

Такие выводы подкосили позиции гринбека. После публикации данных по росту ВВП и CB Consumer Confidence, пара eur/usd обновила трехмесячный ценовой максимум (1,1809), однако не смогла закрепиться выше таргета 1,1800. В преддверии праздничного периода трейдеры поспешили зафиксировать прибыль, благодаря чему цена осталась в рамках 17-й фигуры. Но общий настрой остаётся бычьим, так как рынок по-прежнему оценивает шансы на дополнительное снижение ставки ФРС на мартовском заседании как 50/50 (согласно данным инструмента CME FedWatch).

О приоритете лонгов говорит и «техника». На таймфреймах D1, W1 и MN пара eur/usd находится между средней и верхней линиями индикатора Bollinger Bands, а также над всеми линиями индикатора Ichimoku, который на дневном и месячном графиках сформировал бычий сигнал «Парад лонгов». Коррекционные спады целесообразно использовать для открытия длинных позиций с первой, и пока единственной целью 1,1810 (верхняя линия Bollinger Bands одновременно на D1 и W1).

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com.

Обзор пары GBP/USD. Подводим итоги уходящего года.

.

Валютная пара GBP/USD в пятницу вновь показала ультра-слабую волатильность, а в целом показатель волатильности падает уже несколько месяцев подряд. И дело не в новогодних праздниках. Рынок корректируется уже 6 месяцев, хотя по британскому фунту можно предположить, что коррекция завершена.

На дневном ТФ отлично видно, что, в отличие от европейской валюты, британский фунт показал полноценную нисходящую коррекцию, состоящую из трех волн. Суммарно британская валюта откорректировалась примерно на 45%, что мы считаем слишком сильной коррекций. Напомним, что фундаментальный фон для евро и фунта практически совпадал в последние полгода. А выражался он в основном американскими событиями и новостями. Более сильное падение фунта мы можем объяснить лишь смягчением монетарной политики Банка Англии(в отличие от ЕЦБ) и неразберихой с бюджетом на 2026 год.

Однако в данное время мы наблюдаем признаки возобновления восходящего тренда. Пара GBP/USD преодолела облако Ишимоку, а это достаточно важный и сильный сигнал. Таким образом, мы, как и прежде, ждем движения только на Север.

Об американском фундаментальном фоне мы уже поговорили – ждать позитивных для доллара новостей в 2026 году вряд ли стоит. Хотим лишь добавить, что Трамп вполне мог сделать «ход конем», осознав безрезультативность своих действий в войне с ФРС. Напомним, что президент США требует от ФРС снижения ставок до предельно-минимальных значений, но рычагов влияния на Пауэлла и компанию у него нет. Зато есть – на Бюро статистики США после того, как Трамп поменял главу этой организации. Таким образом, теперь Бюро статистики вполне может выполнять указания из Белого дома.

Для чего это нужно? Да все для того же – чтобы понизить ключевую ставку ФРС. «Не мытьем, так катанием». Если ФРС готова смягчать монетарную политику только при условии низкой инфляции и слабости рынка труда, значит нужно, чтобы рынок труда был слаб, а инфляция – падала. Что мы видим в данное время? Рынок труда слаб, а инфляция – падает. Таким образом, Трамп может создавать условия для ФРС для снижения ключевой ставки. Конечно, это лишь предположение, мы ни в коем случае не утверждаем, что последние макроэкономические данные – сфальсифицированы. Однако, согласитесь, такой вариант вполне возможен.

Также следует напомнить, что спасать доллар от нового падения никто не собирается. Трампу нужен «дешевый» доллар, чтобы повысить уровни экспорта. Если американская валюта упадет до 1,5$, в Белом доме только откроют шампанское по этому поводу. Также нельзя не отметить, что Россия и Украина находятся на пути к перемирию, а это означает, что уровень геополитической напряженности может снизиться в ближайшие месяцы. Напомним, что доллар растет, когда геополитическая напряженность растет. Как видим, факторов для нового падения американской валюты – огромное количество. И все они – глобальные.

Средняя волатильность пары GBP/USD за последние 5 торговых дней составляет 60 пунктов. Для пары фунт/доллар это значение является «средне-низким». В понедельник, 29 декабря, таким образом, мы ожидаем движения внутри диапазона, ограниченного уровнями 1,3435 и 1,3555. Старший канал линейной регрессии направлен вниз, но только из-за технической коррекции на старших ТФ. Индикатор CCI шесть раз заходил в область перепроданности за последние месяцы и сформировал множество «бычьих» дивергенций, что постоянно предупреждает о возобновлении восходящего тренда. На прошлой неделе индикатор сформировал еще одну «бычью» дивергенцию, что вновь предупредило о возобновлении роста.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,3489

S2 – 1,3428

S3 – 1,3367

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,3550

Советуем ознакомиться с другими статьями автора:

Обзор пары EUR/USD. Подводим итоги уходящего года.

Торговые рекомендации:

Валютная пара GBP/USD пытается возобновить восходящий тренд 2025 года, а ее долгосрочные перспективы не изменились. Политика Дональда Трампа продолжит оказывать давление на доллар, поэтому от американской валюты роста мы не ждем. Таким образом, длинные позиции с целями 1,3550 и 1,3575 остаются актуальными на ближайшее время при расположении цены выше мувинга. Расположение цены ниже скользящей средней линии позволит рассматривать небольшие шорты с целями 1,3367 и 1,3306 на технических основаниях. Время от времени американская валюта показывает коррекции(в глобальном плане), но для трендового укрепления ей нужны признаки завершения торговой войны или другие глобальные, позитивные факторы.

Пояснения к иллюстрациям:

Каналы линейной регрессии помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный;

Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;

Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;

Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности;

Индикатор CCI – его заход в область перепроданности (ниже -250) или в область перекупленности (выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com.

Обзор пары EUR/USD. Подводим итоги уходящего года.

.

Валютная пара EUR/USD в течение пятницы никаких интересных движений не показала. Второй день подряд волатильность на рынке составила 35 пунктов, что совершенно не удивительно, учитывая праздничный статус недели. В четверг отмечалось Рождество, а на следующей неделе – будет отмечаться Новый год. Таким образом, за четыре дня до Нового года мы считаем целесообразным подвести итоги года уходящего.

Итак, в этой статье мы представили дневной ТФ пары EUR/USD, о котором регулярно говорили ранее. Что мы на нем видим? Сильнейший рост европейской валюты в первой половине 2025 года и флэт – во второй. В данное время еще нельзя сделать вывод о завершении флэта, пара остается внутри канала 1,1400-1,1830. Конечно, флэт не может длиться вечно, но он может длиться довольно долго. Самое главное – восходящий тренд сохраняется, а значит при неизменном фундаментальном фоне рост европейской валюты продолжится. Также важным моментом является слабость коррекции доллара. За 6 последних месяцев с горем пополам доллар сумел скорректироваться на 23,6% по Фибоначчи.

Стоит ли ждать изменений в глобальном фундаментальном фоне в 2026 году? С нашей точки зрения нет. В этой статье мы могли бы перечислить все факторы, которые так или иначе будут оказывать давление на доллар в следующем году, но считаем, что в этом нет необходимости. Стоит перечислить лишь самые важные. На наш взгляд, торговая война не просто продолжится, она может «вспыхнуть» с новыми силами в любой момент. Следует понимать, что никаких «рамок дозволенного» у Дональда Трампа нет, а руководит он огромной страной сейчас фактически в одиночку. Конгресс не может остановить Трампа, а демократы уже год исполняют роль зрителей в театре Водевиля.

Если в 2026 году Трамп посчитает, что Китай все еще несправедлив к Америке, а Евросоюз все еще наживается на США, начнется новый этап эскалации. Как реагировал рынок на первый этап – отлично видно на иллюстрации выше. Отдельно следует поговорить о монетарной политике ФРС и ЕЦБ. В первой половине 2025 года ЕЦБ активно снижал ставки, а ФРС – выжидал. И европейская валюта при этом летела вверх. В 2026 году ЕЦБ ставки снижать не намерен и, возможно, даже проведет одно или два ужесточения монетарной политики. А ФРС – ставки снижать будет в любом случае, потому что рынок труда все еще слаб, а Трамп хочет более мягкую монетарную политику. Какой реакции рынка ждать в этом случае?

Таким образом, мы считаем, что доллар будет падать и в следующем году. Практически без вариантов. Вопрос лишь в том – когда закончится флэт. Сейчас пара находится около верхней линии бокового канала, поэтому резонно ожидает ее преодоления. И случится это вполне может уже в январе.

Средняя волатильность валютной пары EUR/USD за последние 5 торговых дней по состоянию на 27 декабря составляет 44 пункта и характеризуется, как «низкая». Мы ожидаем движение пары между уровнями 1,1727 и 1,1815 в понедельник. Старший канал линейной регрессии разворачивается вверх, но по факту все еще продолжается флэт на дневном ТФ. Индикатор CCI заходил в октябре в область перепроданности дважды(!!!), но в начале декабря посетил область перекупленности. Небольшой откат мы уже увидели.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,1719

S2 – 1,1658

S3 – 1,1597

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,1780

R2 – 1,1841

Советуем ознакомиться с другими статьями автора:

Обзор пары GBP/USD. Подводим итоги уходящего года.

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD располагается выше скользящей средней линии, на всех старших ТФ восходящий тренд сохраняется, а на дневном ТФ шестой месяц подряд продолжается флэт. Для рынка по-прежнему имеет огромное значение глобальный фундаментальный фон, а он остается негативным для доллара. В последние полгода доллар время от времени показывал слабый рост, но исключительно в рамках бокового канала. Для долгосрочного укрепления у него нет фундаментального базиса. При расположении цены ниже мувинга можно рассматривать небольшие шорты с целью 1,1727 на чисто технических основаниях. Выше скользящей средней линии остаются актуальными длинные позиции с целями 1,1829 и 1,1830(верхняя линия флэта на дневном ТФ), которые уже фактически были отработаны. Теперь нужно, чтобы флэт завершился.

Пояснения к иллюстрациям:

Каналы линейной регрессии помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный;

Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;

Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;

Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности;

Индикатор CCI – его заход в область перепроданности (ниже -250) или в область перекупленности (выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com.

Торговые рекомендации по Биткоину(Bitcoin) на 27 декабря по системе ICT.

.

Биткоин в последние несколько дней откровенно стоит на одном месте. В праздничные дни волатильность на криптовалютном рынке снизилась, но восходящая коррекция уже может быть завершена. А это значит, что новое падение может начаться в любой момент. На 4-часовом ТФ биткоин продолжает оставаться внутри бокового канала, а внутри флэта искать торговые возможности следует только около его границ. Мы видим, что сигналы были получены только около верхней границы – две девиации. При формировании девиации около нижней границы можно будет ожидать рост, но напомним, что нас в большей степени интересуют сигналы на продажу, а не на покупку. Если биткоин сумеет в ближайшее время закрепиться ниже бокового канала, вновь можно будет рассматривать любые «медвежьи» паттерны и от них торговать на понижение.

Пока биткоин находится в нисходящем тренде и сохраняет прекрасные перспективы для нового обвала, аналитики компании BitMEX заявили, что в следующем году цена на «цифровое золото» может взлететь до 200 000$. В целом, нам очень нравятся подобные прогнозы. С тем же успехом можно сказать, что биткоин в следующем году МОЖЕТ стоить 1 000 000$. Какие же реальные основания для такой цифры? В BitMEX считают, что рынок не заложил в цену биткоина «совокупный эффект макроэкономических факторов и факторов ликвидности». Поэтому в 2026 году эти факторы могут проявиться и подбросить цену вверх. По мнению аналитиков компании, в 2025 году инвесторы перенаправили капитал из криптовалютного сегмента в драгоценные металлы. В BitMEX считают, что инвесторам следует более активно вливать капиталы в криптовалюты. Также в компании заявили, что эффект продаж «на Трампе» уже иссяк. Мы же считаем, что, скорее, наоборот – эффект покупок «на Трампе» иссяк.

Общая картина BTC/USD на 1D.

На дневном ТФ биткоин продолжает формирование нисходящей тенденции, и коррекция может быть завершена. Структура тренда идентифицируется, как нисходящая, июньский «бычий» OB был отработан, апрельский «бычий» FVG преодолен, достигнут уровень 84 000$(38,2% по Фибоначчи), который мы выделяли, как цель. Дальше биткоин может падать хоть до 60 000$, откуда начинал свое последнее восхождение. В ходе последнего витка падения был сформирован один небольшой «медвежий» FVG, который и выступает единственной областью POI для новых продаж. Но отработать этот паттерн биткоину пока не удалось.

Общая картина BTC/USD на 4Н.

На 4-часовом таймфрейме техническая картина также однозначно указывает на нисходящий тренд, а цена все еще находится в обновленном боковом канале. Линия CHOCH(слом тренда), которая проходила на уровне 87 600$, преодолена, а значит краткосрочная восходящая тенденция сломлена. Однако внутри флэта локальные тенденции не имеют значения. В ближайшее время трейдеры могут вести торговлю только от границ бокового канала. При чем, сигналы на продажу, с нашей точки зрения, гораздо более привлекательные, чем сигналы на покупку. Формально два сигнала на продажу уже было сформировано. А значит рассчитывать на падение к нижней линии флэта по-прежнему можно. Последнее снятие ликвидности также указывает на продолжение падения.

Рекомендации по торговле BTC/USD:

Биткоин сломал восходящую структуру на дневном ТФ и впервые за 3 года занялся формированием полноценного нисходящего тренда. Две ближайшие цели(«бычий» OB в области 98 000$ – 102 700$ и «бычий» FVG) отработаны, теперь стоит ожидать падения к уровню 70 800$(уровень 50,0% по Фибоначчи от трехлетнего восходящего тренда). Из областей POI на продажу можно выделить ближайший «медвежий» FVG на дневном ТФ, расположенный в области 96 800$ - 98 000$, до которого биткоин пока не может добраться. На 4-часовом ТФ можно было открывать короткие позиции около верхней линии бокового канала после девиаций, а сейчас новых сигналов нет.

Пояснения к иллюстрациям:

CHOCH – слом трендовой структуры.

Liquidity – Ликвидность, Stop Loss трейдеров, которые маркет-мейкеры используют для набора своих позиций.

FVG – Область ценовой неэффективности. Цена очень быстро проходит такие области, что указывает на полное отсутствие одной из сторон на рынке. В последствии цена имеет свойство возвращаться и получать реакцию от таких областей.

IFVG – Инвертированная область ценовой неэффективности. После возврата к такой области, цена не получает от нее реакцию, а импульсно пробивает, а затем тестирует ее с другой стороны.

OB – Ордер-блок. Свеча, на которой маркет-мейкер открывал позицию с целью забора ликвидности для формирования собственной позиции в противоположном направлении. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com.

Торговые рекомендации по Эфиру(Ethereum) на 27 декабря по системе ICT.

.

Эфир продолжает стоять на одном на одном месте. Понижательные перспективы сохраняются перед криптовалютой, но в данное время рынок абсолютно не спешит с открытием новых позиций. Биткоин уже около недели торгуется в очередном флэте, поэтому и многие другие криптовалюты стоят на одном месте. Практически на всех таймфреймах остается достаточно «медвежьих» сигналов, паттернов и структур для дальнейшего падения. Имеются также и некоторые «бычьи» предупреждения. Например, тройное снятие ликвидности на покупку на 4-часовом ТФ. Однако, напомним, что любой рост – это коррекция, любой «бычий» сигнал – это сигнал к коррекции. А в данное время даже после «бычьих» сигналов мы не видим никакого роста.

В целом, добавить по техническому анализу эфира больше нечего. Рынок разворачивается, но разворачивается не технически(технический разворот уже давно случился), а ментально, психологически. После того, как биткоин не сумел дважды пробить свои ATH, многие начали понимать, что восходящий тренд подходит к концу и он в любом случае не может длиться вечно. Конечно, на рынке остается множество аналитиков, «экспертов» и компаний, которые продолжают убеждать нас в том, что текущее падение – это лишь коррекция, а в 2026 году биткоин ждет покорение новых высот. Может быть, так и будет. Однако напомним трейдерам, что абсолютное большинство «экспертов», прогнозирующих вечный рост по биткоину, сами заинтересованы в этом росте, потому что имеют инвестиции в первую криптовалюту. Безусловно, им выгодно, чтобы другие участники рынка покупали биткоин(или эфир), чтобы цена росла и их инвестиции приносили прибыль.

Анализ ETH/USD 1D.

Эфир на дневном ТФ продолжает формирование нисходящей тенденции. В ходе обвала в «черную пятницу» был отработан первый из «бычьих» FVG, в ходе «черного вторника» был отработан второй «бычий» FVG, в ходе последнего витка падения – третий «бычий» FVG. Структура тенденции в данное время понятна, как день, и не вызывает никаких вопросов. Линия CHOCH проходит по уровню 3 666$ – последний LH(Lower High). До тех пор, пока цена находится ниже нее, нисходящий тренд сохраняется. Восходящая коррекция могла уже завершиться, так как эфир достиг свой единственный неотработанный «медвежий» FVG и получил недвусмысленную реакцию с подтверждением на младшем ТФ. Но сейчас на рынке – рождественская пауза.

Анализ ETH/USD 4Н.

На 4-часовом таймфрейме восходящая коррекционная тенденция сломлена. Линия CHOCH преодолена, поэтому теперь на всех ТФ тенденция по эфиру нисходящая, а формируются в основном «медвежьи» сигналы. Последним на 4-часовом ТФ был отработан «бычий» FVG. Реакция на «бычий» FVG могла спровоцировать небольшой рост, но напомним, что структура по эфиру «медвежья» даже на 4-часовом ТФ. Поэтому любой рост – это коррекция. Также имеется снятие ликвидности на покупку, что усиливает «бычий» сигнал от FVG. Но посмотрите на график: четыре отработки FVG и три снятия ликвидности. Есть ли рост эфира?

Рекомендации по торговле ETH/USD:

На дневном ТФ продолжается формирование нисходящей тенденции. Ключевым паттерном на продажу выступал и выступает «медвежий» Order-block на недельном ТФ. Движение, спровоцированное этим сигналом, должно быть сильным и длительным. Коррекция на криптовалютном рынке может быть завершена. Не факт, что тренд возобновится по биткоину/эфиру из «медвежьего» FVG на дневном ТФ, но это область, в которой открытие коротких позиций было целесообразным. На 4-часовом ТФ криптовалюта может начать новый падения, но сигналов на продажу пока нет. Цели падения – 2 717$ и 2 618$ – остаются актуальными. И это лишь самые ближайшие цели. Потенциал падения эфира – гораздо выше.

Пояснения к иллюстрациям:

CHOCH – слом трендовой структуры.

Liquidity – Ликвидность, Stop Loss трейдеров, которые маркет-мейкеры используют для набора своих позиций.

FVG – Область ценовой неэффективности. Цена очень быстро проходит такие области, что указывает на полное отсутствие одной из сторон на рынке. В последствии цена имеет свойство возвращаться и получать реакцию от таких областей.

IFVG – Инвертированная область ценовой неэффективности. После возврата к такой области, цена не получает от нее реакцию, а импульсно пробивает, а затем тестирует ее с другой стороны.

OB – Ордер-блок. Свеча, на которой маркет-мейкер открывал позицию с целью забора ликвидности для формирования собственной позиции в противоположном направлении. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com.

Торговые рекомендации по Солане(Solana) на 27 декабря по системе ICT.

.

Солана находится ближе всего к тому, что рухнуть вниз. Если эфир и биткоин находятся в последние недели во флэте и двигаются преимущественно вбок, то солана медленно, но верно, скатывает вниз. Ранее мы говорили о пуле ликвидности на покупку, находящимся за линией тренда на 4-часовом ТФ. Чего мы ожидали от этого пула ликвидности? Мы ожидали, что цена резко уйдет вверх выше линии тренда, а затем рухнет вниз. Однако на праздники движений на рынке нет, а волатильность минимальная. У медведей не хватило сил даже для того, чтобы «съесть» «бычью» ликвидность. Таким образом, солана опустилась к нижней границе бокового канала, сформировала еще две девиации на покупку, но при этом не может показать даже минимальный рост. Конечно, если сегодня или завтра биткоин начнет резко расти, то расти будут и эфир с соланой. Однако для этого варианта биткоин должен начать расти. А мы пока видим полное отсутствие движений и по «цифровому золоту».

На дневном ТФ солана отработала свой единственный «медвежий» FVG, получила реакцию и готова продолжать падение. Таким образом, на дневном графике техническая картина полностью закономерная. Потенциал падения соланы велик, но сейчас она находится около психологически важной области 120-125$. Если открыть недельный ТФ, отлично видно, что эту область трейдеры неоднократно не могли преодолеть. Однако, если биткоин продолжит падение, то и солана с высокой долей вероятности будет падать. А биткоин по-прежнему смотрит только вниз.

Анализ SOL/USD 1D.

Солана на дневном ТФ продолжает формирование нисходящего тренда. Три последних витка падения начались после отработок ближайших FVG, что говорит о высокой техничности движений. Реакция на четвертый «медвежий» FVG также была получена, но для продолжения падения ниже области 120-125$ теперь требуется падение биткоина и завершение флэта на 4-часовом ТФ. Биткоин торгуется гораздо менее технично, но он остается «драйвером» всего рынка. Биткоин задает направление движения, а другие криптовалюты формируют паттерны и отрабатывают их. Слом текущего тренда произойдет выше уровня 172$(линия CHOCH), до которого солане очень далеко.

Анализ SOL/USD 4Н.

На 4-часовом таймфрейме солана продолжает формирование нисходящей тенденции, а в последний месяц находится во флэте. Таким образом, все внутренние паттерны не отрабатываются и не имеют значения. Так как тренды на всех ТФ и по всем анализируемым криптовалютам остаются нисходящими, то нас интересуют «медвежьи» паттерны и сигналы. По солане, можно сказать, такие уже были сформированы. На иллюстрации отлично видно, что цена получила реакцию на «медвежий» FVG(при чем на обоих ТФ), сформировала девиацию верхней линии бокового канала, а также сняла ликвидность с предыдущих двух максимумов. После этих сигналов и началось падение с отработкой нижней границы канала. Около нижней границы также были сформированы девиации, но мы видим, что сил у быков нет никаких.

Рекомендации по торговле SOL/USD:

Солана продолжает нисходящий тренд на дневном ТФ. Все цели, о которых мы говорили ранее, отработаны. Мы считаем, что падение всего криптовалютного рынка еще не завершено. Трейдеры по эфиру и солане уже имели возможность открывать короткие позиции, так как на дневном ТФ были сформированы сигналы на продажу. Что касается целей, то мы считаем, что сначала нужно дождаться возобновления тренда, а затем определять цели. На старших ТФ ниже нет очевидных целевых областей, поэтому их придется определять другими способами. Например, по уровням Фибоначчи. Или же ориентироваться по целям биткоина – когда биткоин достигнет свою цель, он остановится, а значит прекратится падение и других криптовалют.

Пояснения к иллюстрациям:

CHOCH – слом трендовой структуры.

Liquidity – Ликвидность, Stop Loss трейдеров, которые маркет-мейкеры используют для набора своих позиций.

FVG – Область ценовой неэффективности. Цена очень быстро проходит такие области, что указывает на полное отсутствие одной из сторон на рынке. В последствии цена имеет свойство возвращаться и получать реакцию от таких областей.

IFVG – Инвертированная область ценовой неэффективности. После возврата к такой области, цена не получает от нее реакцию, а импульсно пробивает, а затем тестирует ее с другой стороны.

OB – Ордер-блок. Свеча, на которой маркет-мейкер открывал позицию с целью забора ликвидности для формирования собственной позиции в противоположном направлении. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com.

Январь – позитивный, дальше – новый провал

.

В конце уходящего года, как и полагается, многие аналитики рассуждают по поводу следующего года. В целом, консенсус-мнение на рынке выражает дальнейшее ослабление американской валюты. Однако многие ожидали падения доллара и во второй половине 2025 года, а доллар в это время чувствовал себя, если не прекрасно, то, по крайней мере, стабильно. Однако меня по-прежнему не покидает ощущение случайности стабильности валюты США.

Честно говоря, для меня «фактор Трампа» остается ключевым при определении будущей динамики американской валюты. Рынок, безусловно, отреагировал на попытки Трампа установить контроль над ФРС, торговую войну и целый ряд спорных и противоречивых законов. Однако я считаю, что рынок продолжает в больше степени торговать «на Трампе». Участники рынка понимают простую вещь: Трамп не отстанет от ФРС. А потеря независимости ФРС – это не только угроза смягчения денежно-кредитной политики до уровней, не имеющих ничего общего с выполнением двух основных мандатов комитета FOMC. Ставка ФРС будет такой, какой захочет ее видеть Трамп. И проблема заключается не только в мягкой политике, при которой доллар будет чувствовать себя плохо. Проблема заключается в доверии рынка к ФРС и доллару.

На протяжении долгих десятилетий доллар выступал наиболее стабильной и наиболее распространенной валютой в мире. Что мы видим в 2025 году? От доллара избавляются даже центральные банки. Если ФРС будет «ручной собачкой Трампа», инвесторы и трейдеры предпочтут иметь дело с другими валютами и активами, которые не зависят от воли одного человека. Инвесторы любят стабильность и высокую степени прогнозируемости. Именно в этом и заключается суть их работы. А как можно прогнозировать действия Трампа?

Следовательно, потенциально каждое новое спорное и абсурдное решение Трампа – это риск для доллара. Американская валюта может еще несколько месяцев находиться в коррекции или боковике, но в один прекрасный момент рынок не выдержит. Сейчас валюту США все еще спасает ее статус «тихой гавани» и сила американской экономики в купе с фондовым рынком. Но на американском рынке уже давно зреет «пузырь», и он тоже может лопнуть в один прекрасный момент.

Обратите внимание на другие мои статьи:

Анализ EUR/USD. 26 декабря. Доллар получает весь декабрь собирал тумаки

Доллар может прибавить в цене в конце года

Волновая картина по EUR/USD:

Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент продолжает построение повышательного участка тренда. Политика Дональда Трампа и денежно-кредитная политика ФРС остаются весомыми факторами падения американской валюты в долгосрочном плане. Цели текущего участка тренда могут простираться вплоть до 25-й фигуры. Текущий восходящий набор волн начинает получать развитие, и хочется верить, что сейчас мы наблюдаем построение импульсного набора волн, входящего в состав глобальной волны 5. В этом случае следует ожидать роста с целями, находящимися около отметок 1,1825 и 1,1926, что соответствует 200,0% и 261,8% по Фибоначчи.

Волновая картина по GBP/USD:

Волновая картина инструмента GBP/USD видоизменилась. Понижательная коррекционная структура a-b-c-d-e в C в 4 носит завершенный вид, как и вся волна 4. Если это действительно так, я ожидаю, что основной участок тренда возобновит свое построение с первоначальными целями около 38 и 40 фигур.

В краткосрочном плане я ожидал построение волны 3 или с с целями, расположенными около отметок 1,3280 и 1,3360, что приравнивается к 76,4% и 61,8% по Фибоначчи. Эти цели достигнуты. Волна 3 или с пока продолжает свое построение и в данное время осуществляется четвертая попытка прорыва отметки 1,3450, что приравнивается к 61,8% по Фибоначчи. Цели движения – 1,3550 и 1,3720.

Основные принципы моего анализа:

1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.

2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.

3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.

4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com.

Доллар может прибавить в цене в конце года

.

Волновая разметка и пустой новостной календарь. На основании этих двух видов анализа я могу предположить, что до конца года и в начале следующего года американская валюта может немного подрасти. Причем, в этом обзоре нас будет интересовать в большей степени волновая разметка инструмента EUR/USD, а GBP/USD с высокой долей вероятности будет тянуться к евро.

Итак, по европейской валюте мы видим построение трехволновой структуры, которая может быть лишь самым началом глобальной волны 5. Внутри волны 3 или с этой структуры вполне отчетливо прослеживается пятиволновый набор волн, как и должно быть. Инструмент попытался построить убедительную волну 5 в 3 или с, но начались праздники, активность рынка и амплитуда движений снизились до минимальных значений. И вместо сильной волны 5 мы увидели укороченную версию. Следовательно, можно предположить, что построение волны 3 или с завершено.

Если это действительно так, то с текущих отметок или чуть выше может начаться построение волны 4 или же нового понижательного набора волн. Напомню, что глобальная волна 4 приняла трехволновой вид, но теоретически может получиться более протяженной. Следовательно, полностью исключать новое падение инструмента тоже нельзя. На мой взгляд, новостной фон не позволит рынку повышать спрос на доллар, но всякое может случится в начале 2026 года, да и рынок может по-разному интерпретировать полученную информацию.

Декабрь для доллара получился слабым месяцем, но чего еще следовало ожидать от этой валюты с таким-то новостным фоном? Практически все наиболее важные отчеты, кроме ВВП в третьем квартале, оказались слабее ожиданий рынка или же просто слабыми. А ФРС в декабре в третий раз подряд снизилась процентную ставку. В январе вновь будут иметь значение отчеты по безработице, рынку труда и инфляции. Причем, чем сильнее упадет инфляция, тем быстрее продолжит цикл смягчения денежно-кредитной политики ФРС. Чем сильнее будет «охлаждаться» рынок труда(а о восстановлении пока говорить не приходится), тем в более сложном положении окажется ФРС.

Обратите внимание на другие мои статьи:

Анализ EUR/USD. 26 декабря. Доллар получает весь декабрь собирал тумаки

Волновая картина по EUR/USD:

Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент продолжает построение повышательного участка тренда. Политика Дональда Трампа и денежно-кредитная политика ФРС остаются весомыми факторами падения американской валюты в долгосрочном плане. Цели текущего участка тренда могут простираться вплоть до 25-й фигуры. Текущий восходящий набор волн начинает получать развитие, и хочется верить, что сейчас мы наблюдаем построение импульсного набора волн, входящего в состав глобальной волны 5. В этом случае следует ожидать роста с целями, находящимися около отметок 1,1825 и 1,1926, что соответствует 200,0% и 261,8% по Фибоначчи.

Волновая картина по GBP/USD:

Волновая картина инструмента GBP/USD видоизменилась. Понижательная коррекционная структура a-b-c-d-e в C в 4 носит завершенный вид, как и вся волна 4. Если это действительно так, я ожидаю, что основной участок тренда возобновит свое построение с первоначальными целями около 38 и 40 фигур.

В краткосрочном плане я ожидал построение волны 3 или с с целями, расположенными около отметок 1,3280 и 1,3360, что приравнивается к 76,4% и 61,8% по Фибоначчи. Эти цели достигнуты. Волна 3 или с пока продолжает свое построение и в данное время осуществляется четвертая попытка прорыва отметки 1,3450, что приравнивается к 61,8% по Фибоначчи. Цели движения – 1,3550 и 1,3720.

Основные принципы моего анализа:

1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.

2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.

3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.

4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com.

Анализ EUR/USD. 26 декабря. Доллар получает весь декабрь собирал тумаки

.

Волновая разметка 4-часового графика для инструмента EUR/USD имеет вполне понятный, хоть и довольно сложный вид. Об отмене повышательного участка тренда, который берет свое начало в январе 2025 года, речи не идет, но волновая структура, начиная с 1 июля, приняла сложный и протяженный вид. На мой взгляд, инструмент завершил построение коррекционной волны 4, которая приняла очень нестандартный вид. Внутри этой волны мы наблюдали исключительно коррекционные структуры, поэтому сомнений в коррекционном характере снижения не возникает никаких.

На мой взгляд, построение повышательного участка тренда не завершено, а его цели разбросаны вплоть до 25-й фигуры. Серия волн a-b-c-d-e выглядит завершенно, следовательно, я в ближайшие недели ожидаю построения нового повышательного набора волн. Мы увидели предполагаемые волны 1 и 2, а сейчас инструмент находится в стадии построения волны 3 или с. Я ожидал, что в рамках этой волны инструмент повысится до отметки 1,1717, что приравнивается к 38,2% по Фибоначчи, однако эта волна принимает более протяженный вид, что очень хорошо, так как в этом случае она может получиться импульсной. А вместе с ней – и весь повышательный набор волн.

Последние дни уходящего года будут за долларом.

Курс инструмента EUR/USD в течение пятницы практически не изменился, а общая амплитуда движений составила всего лишь 15 базовых пунктов на момент открытия американской сессии. В целом, я не жду, что на этой неделе мы увидим или услышим еще хоть что-то интересное. Напомню, что единственными событиями на этой неделе стали три отчета в США, которые оставили после себя противоречивое послевкусие. Как и весь новостной фон в декабре.

Если объемы ВВП выросли в третьем квартале(неокончательная оценка) на целых 4,3% в квартальном исчислении, то промышленное производство вновь потеряло в объемах, количество заказов на товары долгосрочного использования уменьшилось. Напомню, что ранее вышли судьбоносные отчеты по инфляции, безработице и рынку труда, которые тоже крайне сложно записать доллару в актив. Если число пэйроллов оказалось немного выше ожиданий рынка в ноябре, то то же число пэйроллов по итогам октября установило антирекорд за последние несколько лет. Уровень безработицы вырос, а уровень инфляции снизился. Последний факт можно было бы отнести к благоприятным факторам для валюты США, если бы не одно «маленькое» НО – снижающаяся инфляция резко повышает «голубиные» ожидания рынка на 2026 год. Иными словами, чем сильнее падает инфляция при слабом рынке труда, тем больше раундов снижения процентной ставки проведет ФРС в следующем году. И не нужно смотреть на нынешние прогнозы аналитиков и инструмента CME FedWatch. Все будет зависеть только от экономической информации.

Общие выводы.

Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент продолжает построение повышательного участка тренда. Политика Дональда Трампа и денежно-кредитная политика ФРС остаются весомыми факторами падения американской валюты в долгосрочном плане. Цели текущего участка тренда могут простираться вплоть до 25-й фигуры. Текущий восходящий набор волн начинает получать развитие, и хочется верить, что сейчас мы наблюдаем построение импульсного набора волн, входящего в состав глобальной волны 5. В этом случае следует ожидать роста с целями, находящимися около отметок 1,1825 и 1,1926, что соответствует 200,0% и 261,8% по Фибоначчи.

На меньшем масштабе виден весь повышательный участок тренда. Волновая разметка не самая стандартная, так как коррекционные волны имеют разные размеры. К примеру, старшая волна 2 меньше по размеру, чем внутренняя волна 2 в 3. Однако такое тоже случается. Напомню, что лучше всего вычленять на графиках понятные структуры, а не обязательно привязываться к каждой волне. Сейчас повышательная структура не вызывает сомнений.

Основные принципы моего анализа:

1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.

2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.

3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.

4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com.

S&P500: сценарии динамики на 26.12.2025

.

Индекс S&P500 завершает 2025 год новыми рекордами, продемонстрировав значительный рост почти на 17% по сравнению с началом года, отметили мы в нашем сегодняшнем фундаментальном анализе и обзоре «S&P500: итоги 2025 года и перспективы на 2026 год».

В конце сокращенной рождественской недели, которая также является последней полной торговой неделей месяца и уходящего года, и на момент публикации данной статьи, фьючерсы S&P500 удерживается в зоне достигнутых рекордных максимумов и вблизи отметки 6930.00.

С технической точки зрения S&P500 (в торговом терминале отражается как #SPX) двигается в зоне глобального бычьего рынка и выше ключевых уровней поддержки 6410.00 (ЕМА200 на дневном графике), 5260.00 (ЕМА200 на недельном графике).

Сохраняется устойчивая позитивная динамика. В основном сценарии ожидаем продолжение роста цены. Предпочтительными, по-прежнему, остаются длинные позиции. Пробой сегодняшнего и рекордного максимума 6941.00 может стать первым сигналом для наращивания длинных позиций.

Далее цена может двигаться выше, обновляя исторические максимумы, пока «не нащупает» новые уровни сопротивления. Учитывая же глобальный восходящий тренд S&P500, любое снижение к важным краткосрочным и даже среднесрочным уровням поддержки может стать лишь поводом для новых длинных позиций и входа в рынок по более выгодным ценам.

Ближайшая зона поддержки в этом случае будет расположена в районе локальных уровней поддержки 6920.00, 6900.00 и 6857.00 (ЕМА200 на 1-часовом графике), а более отдаленная – в районе 6809.00 (ЕМА200 на 4-часовом графике), 6780.00 (нижняя линия восходящего канала и ЕМА50 на дневном графике).

В альтернативном сценарии и в случае пробоя уровней поддержки 6780.00, 6716.00 (минимумы декабря) возможно и более сильное снижение – вплоть до важных уровней поддержки 6540.00 (ЕМА144 на дневном графике), 6505.00 (минимумы декабря).

В самом негативном сценарии пробой ключевых уровней поддержки 6410.00 (ЕМА200 на дневном графике), 6315.00 (ЕМА50 на недельном графике) выведет цену в зону среднесрочного медвежьего рынка, отбросив ее к уровням цен открытия 2025 года.

Однако для такого развития событий будут все же нужны очень веские причины геополитического или монетарного характера. Пока что и в целом сохраняется восходящий тренд, предпочтительны длинные позиции.

Уровни поддержки: 6940.00, 6900.00, 6857.00, 6809.00, 6800.00, 6780.00, 6715.00, 6700.00, 6600.00, 6540.00, 6500.00, 6410.00, 6400.00, 6315.00

Уровни сопротивления: 6940.00, 7000.00, 7100.00, 7200.00

Торговые сценарии

• Основной сценарий: BuyStop 6950.00. Stop-Loss 6890.00. Цели 7000.00, 7100.00, 7200.00, 8000.00
• Альтернативный сценарий: Sell Stop 6890.00. Stop-Loss 6950.00. Цели 6857.00, 6809.00, 6800.00, 6780.00, 6715.00, 6700.00, 6600.00, 6540.00, 6500.00, 6410.00, 6400.00, 6315.00

*) здесь «Цели» соответствуют уровням поддержки/сопротивления. Это также не значит, что они обязательно будут достигнуты, но могут служить ориентиром при планировании и размещении своих торговых позиций

+ открыть торговый счет

+ зарегистрироваться в системе копирования сигналов

+ инвестировать в ПАММ-системе

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com.

GBP/USD. Для фунта сошлись звёзды: покупатели пары осаждают 35-ю фигуру

.

Фунт в паре с долларом на этой неделе обновил трехмесячный ценовой максимум. Впервые с конца сентября пара протестировала 35-ю фигуру, на фоне общего ослабления американской валюты и одновременного усиления британца. Опубликованные во вторник макроэкономические данные не помогли гринбеку, тогда как фунт ещё на прошлой неделе получил неожиданную поддержку со стороны Банка Англии. Благодаря такому сочетанию фундаментальных факторов пара оттолкнулась от уровня поддержки 1,3370 (верхняя граница облака Kumo на дневном графике) и поднялась более чем на 150 пунктов. Правда, покупателям gbp/usd вряд ли удастся с первого раза закрепиться в рамках 35-й фигуры (коррекцию на тонком рынке никто не отменял), но здесь важен сам факт «стрессоустойчивости» британской валюты.

Если взглянуть на недельный график мы увидим, что пара находится в рамках северного тренда с конца ноября – то есть на протяжении уже четырёх недель. Месяц назад британец едва не свалился в область 29-й фигуры – ноябрьский лоу был зафиксирован на отметке 1,3009. Но последующие события оказались на стороне покупателей gbp/usd.

Локомотивом роста пары выступает гринбек, который находится под давлением «голубиных» настроений. Опубликованные вчера данные по росту ВВП США не поколебали уверенность трейдеров в том, что Федрезерв снизит процентную ставку в первой половине следующего года. И это несмотря на то, что американская экономика выросла в третьем квартале на 4,3%, вопреки прогнозам роста на 3,2%.

Противоречивые подробности отчёта разочаровали долларовых быков, тем более что некоторые другие макроэкономические релизы вчера вышли в «красной зоне», нивелировав оптимистичный настрой рынка. В частности, индекс потребительской уверенности от Conference Board рухнул до восьмимесячного минимума, оказавшись на отметке 89,1. Общий объем заказов на товары долгосрочного пользования сократился сразу на 2,2%. Показатель производства перерабатывающей промышленности вышел на нулевом уровне, а производственный индекс ФРБ Ричмонда – на отметке -7.

На фоне такой информационной картины доллар остался под давлением, чем и воспользовались покупатели gbp/usd, которые протестировали 35-ю фигуру. Примечательно, что рост пары обусловлен в том числе и усилением британской валюты.

Напомню, что Банк Англии по итогам декабрьского заседания ожидаемо снизил процентную ставку на 25 базисных пунктов. За это решение проголосовало пятеро из девяти членов Комитета по монетарной политике. Соответственно, четверо выступили за сохранение ставки в прежнем виде. В преддверии этого заседания на рынке высказывались опасения о том, что результаты голосования будут более «голубиными». Однако члены MCP проголосовали в соответствии с прогнозными ожиданиями.

Более того, Центробанк недвусмысленно дал понять, что потенциал для дальнейшего смягчения ДКП является ограниченным. Также члены регулятора заявили о том, что будут придерживаться стратегии постепенного темпа снижения ставки, на фоне оптимистичных прогнозов относительно роста заработной платы. Некоторые члены Комитета (Бейли, Рамсден и Бриден) выразили обеспокоенность опережающими индикаторами роста заработной платы, которая потенциально может удерживать инфляцию на уровне, «значительно превышающем целевой уровень Центрального Банка». То есть с одной стороны, Банк Англии не исключил дальнейших снижений, но при этом признал, что все последующие голубиные решения «будут более сложными». Такие сигналы ослабили опасения относительно того, что ЦБ прибегнет в следующем году к агрессивным темпам снижения ставки.

Хотя ключевые макроэкономические индикаторы, которые были опубликованы в преддверии декабрьского заседания предполагали более голубиный настрой ЦБ. Например, уровень безработицы в Великобритании вырос до 5,1% (после роста до 5,0% в предыдущем месяце), а количество заявок на получение пособий по безработице выросло в ноябре на 20 тысяч (худший результат с июля 2024 года). Общий индекс потребительских цен замедлился до 3,2% (показатель снижается второй месяц подряд), а стержневой – до 3,2% г/г (минимальное значение индикатора с декабря прошлого года). Индекс розничных цен снизился до -0,5%, обновив двухлетний минимум, а в годовом исчислении – до 3,8% (показатель снижается четвертый месяц подряд).

Несмотря на такие однозначные сигналы макроэкономического характера, Банк Англии озвучил осторожную риторику, отметив, что решения о дальнейшем смягчении ДКП становятся «все более тонко сбалансированными». После этого рынок пересмотрел свои прогнозы относительно дальнейших действий ЦБ. В частности, экономисты UBS по-прежнему ожидают два раунда снижения ставки в рамках следующего года, но при этом отмечают, что перспективы февральского снижения «оказались под большим вопросом».

Сложившийся фундаментальный фон позволяет покупателям gbp/usd рассчитывать на усиление восходящего тренда. Поэтому коррекционные южные откаты целесообразно рассматривать как повод для открытия длинных позиций. Первая цель северного движения – отметка 1,3530 (верхняя линия индикатора Bollinger Bands на таймфрейме D1). Если покупатели смогут закрепиться над этим уровнем, то следующей целью станет таргет 1,3630 (верхняя линия Bollinger Bands, но уже на таймфрейме W1).

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com.

EUR/JPY. Анализ цен. Прогноз. Кросс EUR/JPY может отскочить к историческому максимуму

.

Сегодня кросс-курс прервал двухдневное падение, продолжает падение, направляясь к декабрьскому максимуму. При этом RSI – 14-дневный индекс относительной силы – вышел из зоны перекупленности, поддерживая позитивное направление пары EUR/JPY.
Цены удерживаются выше 9-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA), 9-дневная ЕМА расположена выше 14-дневной, подтверждая позитивный прогноз для пары. Обе скользящие средние растут, подтверждая бычью структуру.
Кросс-курс EUR/JPY может отскочить к историческому максимуму 184,95, зафиксированному 22 декабря, почти добравшись до круглого уровня 185,00.
Ближайшая поддержка находится на уровне девятидневной EMA в районе 183,35, за которой следует круглый уровень 183,00. Прорыв этого уровня найдёт поддержку у 20-дневной SMA, ниже которой сделает остановку у уровня 182,20. Не удержав этот уровень, пара ускорит паление к уровню 181,50 на пути к следующему круглому значению 181,00, ниже которого находится 50-дневной SMA.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com.

USD/JPY. Важный сигнал для иены: о чём говорит отчет по росту TCPI?

.

Текущая неделя – череда выходных или полувыходных дней: канун католического Рождества, День Рождества, День подарков, День Святого Стефана. Валютный рынок продолжает торговаться на фоне низкой ликвидности, особенно во второй половине недели, когда образовался информационный вакуум. В этом плане «спасает» лишь Япония, которая выполняет своеобразную роль поставщика новостей, оказывая соответствующее влияние на иену.

Так, в период азиатской торговой сессии пятницы в Японии были опубликованы данные по росту инфляции в Токио за декабрь текущего года. Стало известно, что индекс потребительских цен в японской столице в этом месяце резко замедлился – до 2,0%, после снижения до 2,7% в ноябре. Показатель снижается второй месяц подряд, и в декабре обновил годовой минимум. Ниже двухпроцентного уровня индекс находился в октябре 2024-го года. Базовый TCPI, без учёта цен на свежие продукты питания, также вышел в красной зоне, снизившись до 2,3%, при прогнозе спада до 2,5% (с предыдущего значения 2,8%). Это многомесячный минимум – минимальное значение индикатора с февраля текущего года. Индекс потребительских цен Токио без учета цен на свежие продукты и топлива также продемонстрировал в декабре замедление – до 2,6% (в ноябре показатель вышел на отметке 2,8%).

Как известно, токийская инфляция считается «предвестником» общенациональной инфляции в Японии. Во-первых, CPI Токио выходит примерно на 3-4 недели раньше, чем CPI в целом по стране. Во-вторых, свою роль играет высокая репрезентативность индикатора, поскольку Токио является крупнейшей агломерацией страны с высокой долей потребления услуг, аренды, транспорта и продовольствия (эти категории часто первыми отражают изменение ценового давления). В-третьих – историческая корреляция. В большинстве своём направление движения (ускорение или замедление) токийского CPI совпадает с тем, что позже мы происходит на национальном уровне. Поэтому Банк Японии и аналитики оперируют этим индикатором при формировании ожиданий по процентной ставке и инфляции.

Разумеется, TCPI не является «идеальным предсказателем с ювелирной точностью». Например, здесь надо принимать во внимание региональные отличия – муниципальные субсидии, стоимость аренды жилья, тарифы на коммунальные услуги могут отличаться от токийских (и весьма существенно). Например, временные субсидии на электричество/газ иногда сильнее влияют на японскую столицу, чем на другие префектуры.

И всё же токийский CPI довольно-таки точно предсказывает направление «старшого» индикатора: если инфляция в столице Японии замедляется/ускоряется, высокая вероятность, что общенациональная инфляция последует туда же. Поэтому трейдеры usd/jpy абсолютно справедливо интерпретировали опубликованный сегодня отчёт не в пользу иены.

О чем говорит релиз? Прежде всего о том, что инфляция в Токио охладилась сильнее, чем ожидали экономисты, отражая общее ослабление ценового давления в экономике. Структура отчёта говорит о том, что снижение TCPI в большей степени связано с падением цен на энергоносители и более умеренным ростом цен на продукты питания и коммунальные услуги.

С одной стороны, несмотря на нисходящую динамику ключевых индикаторов TCPI, базовая инфляция остаётся выше целевого двухпроцентного уровня Банка Японии. То есть теоретически, такой результат сохраняет пространство для продолжения монетарного ужесточения. Но с другой стороны, темпы снижения токийской инфляции оказались гораздо сильнее ожиданий, и данный факт также нельзя игнорировать.

Здесь необходимо напомнить, что Банк Японии по итогам декабрьского заседания увеличил процентную ставку до 0,75% (т.е. до самого высокого значения за последние 30 лет) и просигнализировал о готовности к дальнейшим шагам в этом направлении, «если рост заработной платы и экономические условия будут этому способствовать».

При этом сегодняшний отчёт по TCPI усиливает аргументы в пользу выжидательной позиции Банка Японии, по крайней мере в контексте январского и мартовского заседаний. Одновременно с этим релиз не закрывает полностью двери для ужесточения денежно-кредитной политики. Теперь фокус ЦБ и рынка закономерно сместится на заработные платы. Фактически, зарплаты сейчас – главный «недостающий элемент» в аргументации BoJ.

По большому счёту, TCPI снизил степень давления с Банка Японии, избавив его от необходимости действовать (реагировать) «прямо здесь и сейчас». Но при этом отчёт усилил значимость зарплатных данных как следующего решающего фактора.

Здесь стоит отметить, что зимняя статистика по зарплатам будет рассматриваться Банком Японии как вспомогательная и подверженная сезонным искажениям. Ключевым фактором для оценки устойчивости инфляции (и дальнейших шагов ЦБ) станут весенние итоги переговоров по зарплатам (шунто). До этих пор Центробанк, вероятно, сохранит выжидательную позицию.

Таким образом, токийская инфляция оказалась не на стороне иены, благодаря чему покупатели usd/jpy смогли организовать коррекционный откат после трехдневного затяжного спада (из-за общего ослабления американской валюты). Однако рассматривать лонги по паре целесообразно только тогда, когда пара преодолеет уровень сопротивления 156,70 (линия Kijun-sen на четырёхчасовом графике) – в таком случае пара не только окажется над всеми линиями Bollinger Bands на таймфрейме h4, но и над всеми линиями Ichimoku, который сформирует бычий сигнал «Парад линий». Целями северного движения выступают отметки 157,10 и 157,40 (верхние линии Bollinger Bands на таймфреймах h4 и D1 соответственно).Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com.

EUR/USD. Smart money. Рынок открылся, но трейдеры остались праздновать

.

Пара EUR/USD выполнила отбой от зоны «бычьего» имбаланса 9, что дало нам еще один сигнал на покупку. Напомню, что началось всё еще с имбалансов 3 и 8, тоже «бычьих». Пара образовала два сигнала на покупку, а у трейдеров имелась прекрасная возможность зайти в продолжение «бычьего» тренда по наиболее выгодному курсу. Сейчас эта сделка на покупку находится в прибыли около 260 пунктов. Трейдеры сами могут решать, что дальше делать: ждать большей прибыли или же закрывать сделку сейчас. Лично я жду дальнейшего роста от европейской валюты. В последние месяцы я не раз обращал внимание трейдеров на очевидный факт: «бычий» тренд сохраняется. Таким образом, все это время я ждал нового наступления быков. Теперь я жду отработки пиков 2025 года и «медвежьего» имбаланса недельного графика (виден на картинке). В последние три дня движения на рынке практически отсутствуют, что легко объясняется рождественскими и новогодними праздниками. Вероятно, ожидать движений следует уже в следующем году.

Графическая картина продолжает сигнализировать о «бычьей» доминации. «Бычий» тренд сохраняется, реакция на «бычий» имбаланс 3 получена, реакция на «бычий» имбаланс 8 получена, реакция на «бычий» имбаланс 9 получена. Несмотря на довольно длительное падение европейской валюты, доллар так и не сумел сломать «бычий» тренд. На это у него было 5 месяцев и никакого результата добиться он не смог. В случае появления «медвежьих» паттернов или признаков слома «бычьего» тренда, стратегию можно будет скорректировать. Но на данный момент времени ничто не указывает на это.

Информационный фон в пятницу отсутствовал, а активность трейдеров в преддверии Нового года и сразу после Рождества Христова была минимальной. Несмотря на довольно активные действия трейдеров в понедельник и вторник, волатильность все же упала практически до нуля. Сегодня рынок закрывается до понедельника.

Причин у быков для нового наступления имеется в достатке уже три месяца, и все они сохраняют свою актуальность. Это и «голубиные» (в любом случае) перспективы ДКП FOMC, это и общая политика Дональда Трампа (которая не поменялась за последнее время), это и противостояние США с Китаем (где наступило лишь временное перемирие), это и акции протеста против Трампа (захлестнувшие Америку уже три раза в текущем году), это и слабость рынка труда, это и не радужные перспективы американской экономики (рецессия), это и «шатдаун» (который длился полтора месяца, но явно не был учтен трейдерами). Таким образом, дальнейший рост пары, на мой взгляд, будет полностью закономерным.

Не следует также упускать из виду торговую войну Трампа и его давление на FOMC. В последнее время новые тарифы вводятся редко, а сам Трамп перестал критиковать ФРС. Но лично я считаю, что это очередное «временное затишье». В последние месяцы FOMC проводит смягчение ДКП, поэтому и нового потока критики от Трампа не поступает. Однако это не означает, что эти факторы больше не создают проблем доллару.

В «медвежий» тренд я по-прежнему не верю. Информационный фон по-прежнему крайне сложно интерпретировать в пользу доллара, поэтому я и не пытаюсь это делать. Синяя линия показывает ценовой уровень, ниже которого можно будет считать «бычий» тренд завершенным. До него медведям нужно пройти вниз около 400 пипсов, и я считаю эту задачу невыполнимой при текущем информационном фоне и в текущих обстоятельствах. Ближайшей целью для роста европейской валюты остается «медвежий» имбаланс 1,1976 – 1,2092 на недельном графике, который был образован еще в июне 2021 года.

Календарь новостей для США и Евросоюза:

29 декабря календарь экономических событий не содержит в себе ни одной интересной записи. Влияние информационного фона на настроение рынка в понедельник будет отсутствовать.

Прогноз по EUR/USD и советы трейдерам:

На мой взгляд, пара может находиться на завершающем этапе «бычьего» тренда. Несмотря на то, что информационный фон остается на стороне быков, атаковали в последние месяцы чаще медведи. Но все же реалистичных причин для начала «медвежьего» тренда я сейчас не вижу.

От имбалансов 1, 2, 4 и 5 трейдеры имели возможность покупать евровалюту. Во всех случаях мы увидели определенный рост. Возможности открывать новые покупки по тренду были у трейдеров, когда была получена реакция на «бычий» имбаланс 3, после получения реакции на имбаланс 8, а на этой неделе – после отбоя от имбаланса 9. Целью роста евровалюты остается уровень 1,1976. Сделки на покупку можно держать открытыми и выставить по ним Stop Loss в б/у.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com.

S&P500: итоги 2025 года и перспективы на 2026 год

.

*) см. также: Торговые индикаторы InstaForex по S&P500 (SPX)

Итоги 2025 года

В 2025 году рынок демонстрировал сочетание сильных технологических и AI?секторов, чувствительности к монетарной политике и периодических всплесков волатильности на фоне макроновостей и геополитики.

Ключевые драйверы 2025: ожидания по циклу ФРС (темп и график снижения ставок), корпоративные прибыли (особенно в технологиях и полупроводниках), капитальные затраты в области ИИ/облачных вычислений и вопросы глобальной торговли/геополитики.

Индекс S&P500 завершает 2025 год вблизи отметки 6930.00 (на 26.12.2025), продемонстрировав значительный рост почти на 17% по сравнению с началом года. Среди компаний, входящих в состав индекса, наибольший прирост показали технологические гиганты, занимающиеся производством устройств хранения данных и разработкой решений для искусственного интеллекта:

- Sandisk (SNDK) — рекордсмен роста с увеличением стоимости акций на 587%. Компания специализируется на производстве устройств хранения данных на основе технологии NAND Flash.

- Western Digital (WDC) — выросла на 283%, также занимается устройствами хранения данных.

- Seagate Technology Holdings (STX) — увеличилась на 226%, производит устройства для персонального хранения и сетевых хранилищ.

- Robinhood Markets (HOOD) — подорожала на 225%, онлайн-брокерская компания, активно использующая платежные потоки клиентов.

- Micron Technology (MU) — повышение на 222%, производитель высокопроизводительной памяти DRAM и накопителей NAND.

Таким образом, большинство лидеров роста сосредоточены вокруг технологий хранения данных и облачных вычислений, что отражает растущую потребность в цифровизации и искусственном интеллекте.

Прогноз на 2026 год

Прогнозируется умеренное продолжение восходящей тенденции для S&P500. Ключевыми факторами поддержки останутся благоприятные условия денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы США (ФРС). Ожидается снижение ключевой ставки ФРС ниже текущего уровня в 3,75%, что поддержит ликвидность на финансовом рынке и стимулирует инвестиции. Продолжение низких ставок способствует дальнейшему росту акций технологических и инновационных компаний, многие из которых входят в S&P500.

Однако потенциал дальнейшего быстрого роста индекса S&P500 может быть ограничен резким замедлением темпов инфляции и ростом ВВП, что заставит ФРС не расширять меры стимулирования экономики. Основные риски также связаны с геополитическими факторами и возможными изменениями в налоговой политике правительства США.

- Сценарий «устойчивого роста» (ФРС медленно снижает ставки; инфляция медленно, но снижается к целевым уровням): бычий импульс сохраняется.

- Сценарий «стагфляция/риски рецессии» (затяжная стагнация или резкое ухудшение динамики роста/прибыли): давление вниз.

Таким образом, если ФРС придерживается более мягкого курса, капитальные вложения в AI остаются высокими и прибыль компаний подтверждает ожидания, сектор продолжит тянуть индекс вверх; обратная переоценка приведёт к коррекции.

S&P500 стартует 2026 вблизи уровня 6930.00 и имеет потенциал как для продолжения растущей фазы (поддерживаемой AI?капвложениями и плавным смягчением монетарной политики), так и для существенной коррекции при ухудшении макро?фундамента.

Базовый сценарий предполагает умеренный рост к 7600.00 к концу года, но диапазон возможных исходов широк — от 6300.00 до 8400.00 в зависимости от макро и корпоративных результатов. Важно сочетать поэтапное наращивание позиций, дисциплину стоп?лоссов и прочие (в частности, опционные и спредовые) инструменты для защиты капитала.

*) см. также S&P500: сценарии динамики на 26.12.2025

Ключевые риски, которые могут изменить сценарии

- Отклонение инфляции от ожиданий (вверх или вниз).

- Резкие изменения политики ФРС (быстрее/медленнее снижение ставок).

- Серьёзный просчёт корпоративных прибылей (отрицательные сюрпризы).

- Усиление геополитической напряжённости, удар по цепочкам поставок или энергетические шоки.

- Тема «пузыря» — резкая переоценка AI, растущих акций с последующей распродажей.

Заключение

Подводя итог. S&P500 завершает 2025 год уверенным ростом благодаря активному развитию технологий и позитивной денежной политике ФРС. На следующий год ожидается дальнейшее движение вверх, хотя темпы будут менее значительными. Акцент останется на акциях компаний технологического сектора, демонстрирующих высокую доходность и ориентированных на инновационные разработки и потребности цифровой трансформации.

Прогноз S&P500 на 2026 год зависит прежде всего от сочетания двух факторов: динамики корпоративной прибыли и политики ФРС. При сценарии постепенного улучшения макроэкономики и нормализации инфляции индекс имеет умеренный потенциал роста; при благоприятных условиях возможен значительно более сильный год, особенно если инвестиционные перспективы, связанные с ИИ, будут по-прежнему поддерживаться реальной прибылью. В противоположном случае — рецессия и устойчиво высокие процентные ставки — возможна значительная коррекция. Инвесторам важно подготовиться ко всем этим сценариям посредством диверсификации, управления рисками и мониторинга ключевых макроэкономических показателей.

*) см. также наши обзоры

• Крипторынок: в рождественскую неделю
• Крипторынок: на фоне снижения ликвидности в предпраздничные дни
• Доллар: итоги 2025-го и прогнозы на 2026-й

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com.

GBP/USD. Smart money. Ждем новый «бычий» сигнал

.

Пара GBP/USD выполнила отбой от «бычьего» имбаланса 11 и возобновила процесс роста, как я и предполагал. Реакция на «бычий» имбаланс 11 оказалась двойной, первый один сигнал на покупку был получен еще на прошлой неделе. На данный момент сделки на покупку находятся в прибыли уже около 400 пипсов по самым скромным подсчетам, и трейдеры могут сами решать, что делать с ними дальше. Рынок был закрыт в четверг, возобновил свою работу в пятницу, однако активности на рынке практически нет. Информационный фон отсутствует, а желание торговать в день, «оторванный» от других дней, вряд ли возникнет у трейдеров в последний день недели. Но в дальнейшем я ожидаю, что процесс роста британца будет продолжен. Отмечу, что на этой неделе был образован новый «бычий» имбаланс 12, который в будущем может послужить поводом для открытия новых сделок на покупку для тех трейдеров, кто не сделал этого раньше. И если британец получит реакцию на этот паттерн, это будет уже четвертый по счету «бычий» сигнал.

Графическая картина сейчас следующая. «Бычий» тренд по британцу может считаться завершенным, но «бычий» тренд по европейцу – нет. Таким образом, европейская валюта может тянуть за собой вверх фунт, хотя британец и сам по себе неплохо растет в последние недели. Быки оттолкнулись от «бычьего» имбаланса 1, от «бычьего» имбаланса 10, от «бычьего» имбаланса 11 дважды. Сигналов на покупку была образована масса. Сверху у британца «медвежьих» паттернов нет, остановить рост нечему. Зато снизу образовалась новая зона поддержки – имбаланс 12. Таким образом, я предполагаю рост к пикам года – около уровня 1,3765.

В пятницу информационный фон отсутствовал. Однако до конца года могут быть получены новые графические сигналы на покупку, да и сам рост может быть продолжен на следующей неделе. Для многих европейцев и американцев Новый год, как праздник, имеет меньший приоритет, чем Рождество Христово.

В США общий информационный фон остается таковым, что ничего, кроме падения американца, в долгосрочном плане ожидать нельзя. Ситуация в США остается достаточно сложной. «Шатдаун» длился полтора месяца, демократы и республиканцы договорились о финансировании лишь до конца января. Статистики по рынку труда США не было полтора месяца, а последние данные вряд ли можно считать позитивными для доллара. Последние три заседания FOMC завершились принятием «голубиного» решения, а последняя статистика по рынку труда допускает четвертое подряд смягчение ДКП в январе. На мой взгляд, у быков есть все, чтобы продолжать новое наступление и выполнить возврат к пикам года.

Для «медвежьего» тренда нужен сильный и стабильный для американца позитивный информационный фон, которого при Дональде Трампе сложно ожидать. Да и самому президенту США не нужен дорогой доллар, так как торговый баланс в этом случае останется дефицитным. Поэтому в «медвежий» тренд по британцу я по-прежнему не верю, несмотря на довольно сильное падение, которое длилось два месяца. Слишком много факторов риска остается висеть мертвым грузом на долларе. Текущий «бычий» тренд можно считать завершенным, так как котировки выполнили падение ниже двух лоу (от 12 мая и 1 августа), но за счет чего медведи собираются двигать фунт дальше вниз? Именно потому, что я не могу ответить на этот вопрос, я не считаю, что процесс падения доллара будет продолжен. При появлении новых «медвежьих» паттернов можно будет вновь рассмотреть потенциальное падение фунта стерлингов.

Календарь новостей для США и Великобритании:

29 декабря календарь экономических событий не содержит в себе ни одной интересной записи. Влияние информационного фона на настроение рынка в понедельник будет отсутствовать.

Прогноз по GBP/USD и советы трейдерам:

По британцу картина начинает принимать более приятный для глаз вид. Было отработано три «бычьих» паттерна, сигналы образованы, трейдеры могут поддерживать сделки на покупку. Я не вижу никаких информационных оснований для «медвежьего» тренда в ближайшее время.

Ожидать возобновление «бычьего» тренда можно было еще из зоны имбаланса 1. На данный момент британец получил реакцию от имбаланса 1, от имбаланса 10 и от имбаланса 11. В качестве цели потенциального роста я рассматриваю уровень 1,3725, но британец может подняться и гораздо выше. Правда, уже в следующем году. При образовании «медвежьих» паттернов торговую стратегию, возможно, придется пересмотреть, но пока я не вижу никаких причин для этого.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com.

XAU/USD. Анализ цен. Прогноз. Золото торгуется у исторического максимума

.

Золото торгуется у исторического максимума. В этом году ценовой рост золота произвел настоящее впечатление: с начала года стоимость металла увеличилась более чем на 70%, что сделало этот год рекордным по итогам с 1979-го. Такой рост связан с повышенным спросом на активы-убежища в условиях сохраняющихся геополитических напряжений и экономической неопределенности, а также активными потоками инвестиций со стороны институциональных игроков.
Еще одним значительным фактором, подстегивавшим ценовые рекорды, стало ослабление доллара США, вызванное протекционистской риторикой американского руководства и смягчением денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы.

В 2025 году ФРС снизила ключевую ставку на 75 базисных пунктов. Кроме того, рынки закладывают в цены еще два снижения ставки в следующем году. Такой сценарий продолжает поддерживать высокий спрос на золото, ведь низкие процентные ставки уменьшают альтернативные издержки владения бездоходными активами, такими как драгоценный металл.
В краткосрочной перспективе золото может консолидироваться, так как отсутствие новых драйверов и фиксация прибыли в конце года могут оказать давление на рынок. Однако основной тренд остается восходящим, что говорит о вероятности продолжения роста и в 2026 году.
По денежно-кредитной политике ожидается, что ФРС на январском заседании сохранит ставку неизменной. Глава центрального банка Джером Пауэлл отметил, что ФРС готова подождать и оценить дальнейшее развитие ситуации. Инструмент CME FedWatch показывает всего 13% вероятности снижения ставок в январе. В то же время ожидается, что к концу года федеральный резерв вновь примет меры в сторону смягчения политики из-за признаков замедления инфляции и слабости на рынке труда.
Геополитическая ситуация остается напряженной: продолжающийся конфликт России и Украины, нестабильность на Ближнем Востоке, а также растущая напряженность между США и Венесуэлой создают дополнительные трудности для рынка и поддерживают ожидания дальнейшего роста цен жёлтого металла.
А с технической точки зрения на дневном графике золото движется по неизведанной территории, хотя растут риски небольшой коррекции. RSI - индекс относительной силы - находится в зоне перекупленности, демонстрируя первые признаки усталости.
Более широкая бычья структура остается неизменной, так как цены торгуются значительно выше ключевых скользящих средних. Вниз: уровень $4430 может стать первой линией защиты, за которым последует 9-дневаня ЕМА и круглый уровень $4400. Вверх: золото готово устанавливать новые рекорды.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com.

Доллар: итоги 2025-го и прогнозы на 2026-й

.

*) см. также: Торговые индикаторы InstaForex по USDX
В конце сокращенной рождественской недели, которая также является последней полной торговой неделей месяца и уходящего года, доллар США демонстрирует некоторую восходящую коррекцию, в целом оставаясь под давлением.

Так, на момент публикации данной статьи, индекс доллара USDX находился вблизи отметки 98.00, чуть ниже внутридневного максимума 98.07 и ниже ближайшего важного краткосрочного уровня сопротивления 98.27 (ЕМА200 на 1-часовом графике USDX). Все говорит о том, что эту неделю и месяц индекс доллара USDX закроет на негативной территории.

Нисходящее движение американской валюты связано, в первую очередь, с неясностью относительно будущих решений Федеральной резервной системы США. Последние экономические показатели ставят перед чиновниками непростую дилемму: инфляция замедлилась (индекс потребительских цен снизился с 3,0% до 2,7%, а базовая инфляция упала с 3,0% до 2,6%), но безработица выросла, достигнув пика с 2021 года на уровне 4,6%.

Ускорение роста ВВП на 4,3% в 3-м квартале повышает опасения повторного всплеска инфляции. Однако, последние данные сигнализируют о рисках дальнейшего охлаждения рынка труда, намекая на возможное снижение ставок. Экономисты пока склоняются к мнению, что политика смягчения сохранится, учитывая запланированную смену руководства ФРС: уход Джерома Пауэлла и приход Кевина Хассета, сторонника более мягкой кредитно-денежной политики, возможно, приведет к уменьшению независимости регулятора и значительному сокращению затрат на привлечение капитала в следующем году.

В уходящем же году курс доллара продолжал оставаться ключевым маркером для финансовых рынков. 2025 год был годом волатильности. Сочетание «тарифов Трампа», ожиданий смягчения монетарной политики ФРС, смены аппетита к риску и фискальных дискуссий внутри США двигало и раскачивало рынки.

Основные моменты

• - Доминирующая роль монетарного цикла ФРС. В 2025 году ключевую роль продолжала играть оценка рынком «когда начнутся снижения ставок». Если инфляция замедлялась и данные по рынку труда смягчались, ожидания будущих уменьшений ставок обычно давили на доллар; наоборот, устойчивость инфляции и сильный рынок труда поддерживали доллар.
• - Реальные процентные ставки и кривые доходности. Рост реальных ставок в США делал доллар привлекательнее относительно других валют; обратная динамика приносила ослабление.
• - Глобальный риск/аппетит к риску. В периоды геополитической напряженности или экономических шоков доллар действовал как безопасная гавань и укреплялся. При улучшении глобального аппетита к риску — ослаблялся.
• - Различия в циклах центробанков. Если ЕЦБ или другие крупные центробанки «двигались в ногу» или позже ФРС, это влияло на курс EUR/USD и другие кросс-курсы, а через них – на доллар.
• - Фискальная политика и долговая динамика США. Увеличение бюджетного дефицита и рост объема казначейских облигаций могли оказывать давление на долгосрочные доходности и на доллар, особенно при признаках, что рынки будут требовать большую премию.
• - Внешние факторы: динамика экономики Китая, цены на сырье и политика центробанков стран с развивающимися рынками также играли роль, особенно в парах с валютами сырьевого экспорта.

Что ждет доллар в 2026 году? Сценарии и ключевые факторы

Общая логика нашего прогноза - курс доллара в 2026 будет определяться ожиданиями относительно:

1) траектории ставок ФРС (когда и насколько начнутся/продолжатся снижения или, наоборот, возможное ужесточение при рецидивах инфляции);

2) макроэкономического роста США и других крупных экономик;

3) геополитической ситуации и глобального риск-аппетита;

4) фискальной политики США и объемов госдолга;

5) спроса на доллар как резервную валюту.

Базовый сценарий (умеренное ослабление доллара)

- Предпосылки: инфляция в США постепенно снижается к целевым уровням, ФРС начинает аккуратно снижать ставки во второй половине 2026 или в начале года, глобальный рост восстанавливается, риск-аппетит увеличивается.

- Последствия: доллар медленно теряет позицию против корзины валют (USDX умеренно снижается), валюты, чувствительные к риску и ставкам — укрепляются. Разница доходностей сокращается.

- Вероятность: высокиая-средняя, если инфляция действительно стабильно тормозится.

Сценарий B (сильный доллар - рост или стабильность выше базового сценария)

- Предпосылки: инфляция упирается выше таргета, рынок труда остаётся «горячим», ФРС держит ставки дольше или даже повышает их; геополитические риски повышают спрос на безопасные активы.

- Последствия: доллар укрепляется или остается на высоком уровне; давление на валюты развивающихся рынков и облигационные рынки; возможны эпизоды волатильности.

- Вероятность: средняя, если инфляция возобновит ускорение или геополитика станет более напряжённой.

Сценарий C (слабый доллар - быстрая потеря позиций)

- Предпосылки: неожиданно быстрое улучшение глобальной экономики, синхронное смягчение центробанков (включая ФРС), значительные улучшения в торговле и снижении геополитических рисков; либо резкое усиление дефицита доверия к доллару (политические/фискальные шоки).

- Последствия: быстрый отток капитала из долларовых активов, усиление валют развивающихся рынков и евро; удешевление импорта в США, но риск инфляционного импульса.

- Вероятность: низкая-средняя.

Ключевые риски и факторы, за которыми нужно следить, и рекомендации инвесторам и трейдерам

• - Данные по инфляции (CPI, PCE) и занятости в США.
• - Индикаторы активности: ВВП, промпроизводство, розничные продажи.
• - Комментарии и решения ФРС (процентные ставки, программы ликвидности).
• - Размер и структура казначейских аукционов.
• - Геополитика (военные конфликты, санкции, крупные политические события).
• - Состояние китайской экономики и спрос на сырьё.
• - Политические события в США (включая промежуточные выборы 2026 года и возможную фискальную полемику).
• - Денежная политика других крупных центробанков (ЕЦБ, Банка Англии, Банка Японии).

Инвесторам рекомендуется следить за кривой доходностей гособлигаций и реальными ставками ФРС, хеджировать валютные риски, использовать описанный выше сценарный подход, ограничивая возможные убытки стоп-лоссами, следить за сигналами изменения ожиданий по ставкам (фьючерсы по ставкам Fed Funds и инструмент CME FedWatch).

Кстати, согласно данному инструменту, рынки, на текущий момент, оценивают вероятность паузы со стороны ФРС примерно в 85% на заседании в январе.

Вывод

В 2026 году судьба доллара будет решаться взаимодействием монетарной политики ФРС, реальной экономики США и глобального риск-аппетита. Базовый сценарий — постепенное ослабление при условии замедления инфляции и начала мягкой фазы монетарной политики. Однако риск укрепления сохраняется, если инфляция вновь ускорится или геополитика подогреет спрос на безопасные валюты. Для адекватного управления рисками важно следить за ключевыми экономическими релизами, поведением кривой доходностей и фискальной политикой США.

*) см. также наши обзоры

• S&P500: итоги 2025 года и перспективы на 2026 год
• Крипторынок: в рождественскую неделю
• Крипторынок: на фоне снижения ликвидности в предпраздничные дни

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com.

Доллар сделал рокировку

.

Редко какой из американских президентов так вмешивался в жизнь Forex, как Дональд Трамп. С момента его победы на выборах в ноябре 2024 процветала Трамп-торговля, когда доллар США укреплялся. Тогда считалось, что дивергенция в экономическом росте Соединенных Штатов и других регионов расширится благодаря тарифам. Затем пришло время TACO, или Трамп всегда отступает. Инвесторы поняли, что установленные в День освобождения Америки пошлины на импорт – потолок. Со временем они должны снизиться. В результате индекс USD окунулся в волну распродаж.

Динамика доллара США с момента президентских выборов

Затеяв перестройку системы международной торговли, Дональд Трамп перевернул с ног на голову основные принципы курсообразования на Forex. В результате после снижения ФРС ставки по федеральным фондам в сентябре и октябре доллар США неожиданно вырос. Иена, напротив, ослабла после повышения Банком Японии ставки овернайт до максимальной отметки с 1995 в декабре. Рынки столкнулись с множеством парадоксов и ошибок. Но на ошибках, как известно, учатся.

На Forex вспомнили о фискальном доминировании. Когда президент или правительство оказывают давление на Центробанк с целью снижения ставок или поддержания их на низком уровне для сокращения затрат на обслуживание долгов. В США это делал Дональд Трамп, в Японии – новый премьер-министр Санаэ Такаити. Итогом стали аутсайдерские позиции американского доллара и иены среди валют G10 в 2025. Рынки наказывают за подрыв доверия. Однако если Вашингтону нравится девальвация, то Токио от нее не в восторге.

У евро в уходящем году проблем хватало. Достаточно вспомнить французскую политику. Однако если падение доллара США было обусловлено разочарованием, то успех региональной валюты – недооценкой. Давайте вспомним, что в 2025 она вступала в качестве аутсайдера. Тарифы США должны были привести к замедлению международной торговли. А для ориентированной на экспорт еврозоны и ее денежной единицы это катастрофа.

Прогнозы экспертов по ставке по депозитам ЕЦБ

Однако по факту валютный блок оказался куда более устойчивым к пошлинам США на импорт, а ЕЦБ удалось приручить инфляцию. Большинство экспертов Bloomberg считает, что он закончил цикл ослабления денежно-кредитной политики, а ФРС еще нет. Если так, то EUR/USD просто обязана расти дальше.

На исходе 2025 все перевернулось с ног на голову. Евро вступает в 2026 фаворитом, американский доллар аутсайдером. Причем об этом говорит большинство. А когда рынок так перенасыщен «быками» по EUR/USD, любой позитив из США или негатив из еврозоны могут привести к продажам основной валютной пары.

Технически на дневном графике EUR/USD был сформирован паттерн Двойная вершина. Возвращение евро к его максимумам на $1,181 станет поводом для покупок. Напротив, успешный штурм поддержки на $1,176 – основание для продаж.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com.

Видеообзор рынка, торговые рекомендации, ответы на вопросы

.

Торговые идеи:

USDJPY - возможно среднесрочно на повышение

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com.

Что ждет доллар в новом году? (есть вероятность продолжения снижения #USD и Bitcoin)

.

В последний день недели стоит подвести итоги года уходящего и сделать прогноз на год наступающий. Сегодня обратим с внимание на перспективы американского доллара.

Итак, в конце прошлого 2024 года и в начале этого после локального повышения на фоне избрания Д. Трампом 47-ым президентом США курс американского доллара резко развернулся вниз, увлекаемый развязанной им целой серии торговых войн. Фактически агрессивная торговая игра президента превратилась в геополитическую войну, которая оказала существенное негативное влияние на и так слабую национальную экономику, что стало причиной резкого падения спроса на доллар и его сильнейшего падения за последние два года.

Дополнительным негативом для него стало возобновление летом цикла снижения процентных ставок ФРС, а политическая борьба между республиканцами и демократами в Конгрессе стала причиной закрытия правительства, «shutdawn'a», которое длилось почти полтора месяца и нанесло серьезный ущерб экономике и деморализовало инвесторов на рынках. На этой волне и до сих пор курс доллара по индексу ICE двигался в довольно узком боковом диапазоне, плавно смещаясь к его нижней отметке 96.50 пункта.

Последние публикации данных инфляционных показателей и с рынка труда США указывают на то, что проблемы в экономике страны очень серьезные и что она крайне нуждается в стимулировании, то есть в более существенном смягчении денежно-кредитной политики. Такие перспективы позволяют прогнозировать большее количество срезаний процентных ставок регулятором в новом году. Если ранее сама ФРС прогнозировала лишь одно понижение на 0.25%, то сейчас на рынке полагают, что их будет два. Но, как мне представляется, если картина на рынке труда будет значительный период времени оставаться негативной, а инфляции так и останется ниже отметки 3%, то этих снижений может быть и три, что суммарно понизит общий уровень процентных ставок на 1.5% с нынешней отметки 3.75% до 3.25%.

Но это еще не все. Ожидается, что на смену Дж. Пауэллу придет ставленник Д. Трампа К. Хассетт, являющийся сторонником существенно мягкого уровня процентных ставок.

Все эти причины могут привести к более существенному снижению уровня заимствований, и ключевая процентная ставка в 2026 года может упасть ниже отметки 3%.

Конечно, при таком варианте развития событий американ6ский доллар будет оставаться под прессингом и может по своему индексу на конец следующего года свалиться в область 90 пунктов.

Что можно ожидать от доллара до конца года?

Считаю, что уже вначале года доллар упадет к отметке 96.50 пункта.

Прогноз дня:

#USD

Показатель торгуется на уровне 98.00 пункта, на основании изложенного в статье прогноза полагаю, что он может упасть в начале нового года до 96.50 пункта. Уровнем для его продажи может служить отметка 97.78.

Bitcoin

Криптовалюта остается под прессингом, и ее невозможность вырасти выше отметки 90150.00 может привести к возобновлению падения сначала к 85930.00, а затем и к 81968.00. Уровнем для ее продажи может служить отметка 78066.00.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com.

Биткойн застрял в тупике

.

Биткойн заканчивает 2025 в тупике. Криптовалюта показывает мало признаков жизни, застряв в консолидации в диапазоне 84000-94000. Актив, который многие годы рос благодаря шумихе, волатильности и быстрым колебаниям, остался в тени вернувшихся к рекордам американских фондовых индексов и готового отметиться лучшей динамкой с 1979 золота. А ведь за исключением цены этот год был весьма примечательным для цифрового актива.

Динамика биткойна и других активов в 2025

В 2025 объем сделок с криптовалютой вырос в четыре раза – с $2,17 млрд до $8,6 млрд. Крупнейшими из них стали приобретение Coinbase площадки для торговли деривативами Deribit за $2,9 млрд, покупка криптовалютной биржей Kraken американской площадки для розничной торговли фьючерсами NinjaTrader за $1,5 млрд и приобретение платежной группой Ripple криптовалютного прайм-брокера Hidden Road за $1,25 млрд.

Общее количество сделок увеличилось до 267, или на 18%. Не такая впечатляющая цифра, как объем, однако тоже неплохо. Если прибавить к этому массовое желание занимающихся цифровыми активами компаний выйти на биржу, более дружественный режим регулирования, откат судебных дел против криптокомпаний, снятие запретов, то 2025 можно смело назвать удачным годом для биткойна. За исключением цены.

Динамика BTC/USD и скользящей средней

Приход на рынок институциональных инвесторов привел к снижению волатильности. BTC/USD перестали покупать просто потому, что актив рос. Кто-то называет это периодом зрелости и ухода страхов, что криптовалюта когда-нибудь исчезнет с финансовых рынков. Однако более важным является профицит.

Криптокиты и просто долгосрочные холдеры активно избавлялись от биткойна. Речь идет о самом быстром сбросе токенов с рук, по меньшей мере, за пять лет. Предложение зашкаливало, и спрос оказался не в состоянии его поглотить. Популярные ранее специализированные биржевые фонды сталкивались с оттоком капитала.

Криптоказначейства не рисковали покупать цифровые активы на «медвежьем» рынке. Даже пионер отрасли Strategy Майкла Сейлора после двух недель приобретения биткойна на третьей начал формировать резерв. Для этих целей компания привлекла $748 млн за счет выпуска обыкновенных акций.

В результате перехода рынка криптовалют к профициту, пути BTC/USD с фондовыми индексами США разошлись. Ранее ассоциирующийся с цифровым золотом биткойн безнадежно проиграл традиционному золоту. Он перестал считаться как рискованным активом, так и активом-убежищем. Иначе говоря, ни рыба ни мясо. Неудивительно, что 2025 биткойн заканчивает в тупике.

Технически на дневном графике BTC/USD продолжается консолидация в диапазоне 84000-94000. Что это? Накопление лонгов или распределение шортов? Ответ на этот вопрос может дать лишь выход биткойна из торгового коридора. Имеет смысл установить ордера на его продажу от 84000 и на покупку от 94000.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com.

EUR/USD. 26 декабря. Как встретишь Новый год, так его и проведешь

.

Пара EUR/USD в среду выполнила отбой от зоны сопротивления 1,1795–1,1802, а в пятницу утром – еще один. Четверг был выходным днем. Таким образом, трейдеры получили уже три отбоя от одной и той же зоны сопротивления. Процесс падения может быть продолжен в направлении уровня Фибо 38,2% – 1,1718. Закрепление котировок над зоной 1,1795–1,1802 сработает в пользу европейской валюты и повысит вероятность продолжения роста в направлении следующего коррекционного уровня 0,0% – 1,1919.

Ситуация с волнами на часовом графике остается простой. Последняя завершенная волна вверх пробила пик предыдущей волны, а последняя волна вниз не пробила предыдущий лоу. Таким образом, тренд официально остается «бычьим». Назвать его сильным язык не поворачивается, но в последние недели быки воспряли духом и атакуют с воодушевлением. Смягчение ДКП ФРС оказывает давление на доллар, а ЕЦБ не создаст никаких проблем евровалюте в ближайшее время.

В среду информационный фон в США и Евросоюзе отсутствовал, а вся текущая неделя – больше праздничная, чем рабочая. Хочу напомнить, что текущий год начался с победы Дональда Трампа на выборах, что многие тут же начали связывать с будущим ослаблением американской валюты. Таким образом, для доллара 2025 год сразу не задался. Еще по ходу первого президентского срока Трамп неоднократно пытался добиться снижения курса американской валюты, так как видел в этом проблему низкого экспорта. Во второй срок Трамп не стал долго разглагольствовать по этому поводу и тут же приступил к делу. Безусловно, президент США инициировал торговую войну не для того, чтобы опустить курс американской валюты, но по итогу именно этого он и добился. Теперь США получают дополнительные поступления в бюджет от импортных тарифов, а помимо этого, курс доллара просел в течение года на 10-15% в зависимости от контрвалюты. Можно сказать, что в первый год президентства Трамп добился некоторых из своих целей. В следующем году он может продолжить работать над ними, поэтому я ожидаю еще большего падения доллара.

На 4-часовом графике пара выполнила разворот в пользу европейской валюты и возобновила процесс роста в направлении коррекционного уровня 0,0% – 1,1829. Отбой котировок от этого уровня сработает в пользу валюты США и некоторого падения в направлении зоны поддержки 1,1649–1,1680. Закрепление над уровнем 1,1829 повысит вероятность дальнейшего роста евро. Назревающих дивергенций сегодня не наблюдается ни у одного индикатора.

Отчет Commitments of Traders (COT):

В течение последней отчетной недели профессиональные игроки открыли 18446 Long-контрактов и закрыли 11889 контрактов Short. Настроение группы «Non-commercial» остается «бычьим» благодаря Дональду Трампу и его политике, и только усиливается с течением времени. Общее количество контрактов Long, сосредоточенных на руках спекулянтов, теперь составляет 268 тысяч, а контрактов Short – 129 тысяч. Это более, чем двукратное преимущество быков.

Тридцать три недели подряд крупные игроки избавлялись от Short-позиций и наращивали Long. Затем начался «шатдаун», а сейчас мы видим ту же самую картину: быки продолжают наращивать Long-позиции. Политика Дональда Трампа остается наиболее весомым фактором для трейдеров, так как вызывает множество проблем, которые будут иметь долгосрочный и структурный характер для Америки. Например, ухудшение состояния рынка труда. Несмотря на подписание нескольких важных торговых соглашений, аналитики опасаются рецессии в американской экономике, а также потери независимости ФРС под давлением Трампа и на фоне ухода в отставку Джерома Пауэлла в мае следующего года.

Календарь новостей для США и Евросоюза:

26 декабря календарь экономических событий не содержит в себе ни одной записи. Влияние информационного фона на настроение рынка в пятницу будет отсутствовать.

Прогноз по EUR/USD и советы трейдерам:

Продажи пары возможны сегодня при отбое котировок от зоны 1,1795–1,1802 на часовом графике с целью 1,1718. Сделки на покупку можно открывать при закрытии над зоной 1,1795–1,1802 с целью 1,1919.

Сетки уровней Фибоначчи построены по 1,1392–1,1919 на часовом графике и по 1,1066–1,1829 на 4-часовом.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com.

GBP/USD. 26 декабря. ВВП и ставка FOMC

.

На часовом графике пара GBP/USD в среду выполнила отбой от зоны сопротивления 1,3533 – 1,3539, разворот в пользу доллара США и начала процесс падения в направлении уровня Фибо 100,0% – 1,3470. Отбой котировок от этого уровня позволит ожидать разворот в пользу британца и возврат к зоне 1,3533 – 1,3539. Закрепление курса пары под зоной поддержки 1,3437 – 1,3470 повысит вероятность продолжения падения в направлении зоны 1,3352 – 1,3362.

Ситуация с волнами вновь преобразовалась в «бычью» после завершения боковика. Последняя завершенная волна вниз не пробила предыдущий лоу, а новая волна вверх смогла пробить предыдущий пик. Информационный фон для британца был слаб в последние недели, но и информационный фон в Америке тоже оставляет желать лучшего. Быки и медведи неделю перетягивали канат и находились в относительном балансе, но за неделю до Нового года в новое наступление перешли быки.

Информационный фон в среду отсутствовал, но декабрьские новости из США позволили трейдерам-быкам перейти в новое наступление. В честь праздников их запал и активность немного угасла, но уже после Нового года наступление может возобновиться. Об отчетах по рынку труда, инфляции и безработице было сказано уже многое, поэтому обращу внимание трейдеров на отчет по ВВП и ДКП FOMC. Как все знают, американская экономика в третьем квартале выросла на 4,3% кв/кв, что было значительно выше ожиданий рынка. Однако этот отчет практически никакой поддержку доллару не оказал. Денежно-кредитная политики ФРС в январе может остаться на текущем уровне, но и этот фактор не поддерживает медведей. На мой взгляд, проблема заключается не в том, что рынок не видит позитивных моментов для доллара, а в том, что эти моменты не являются на самом деле позитивными. Рост экономики – хорошо, когда он сопровождается ростом других экономических показателей. А в Америке безработица растет, рынок труда падает, индексы деловой активности снижаются. Тот факт, что FOMC может оставить ставки без изменений в январе, свидетельствует лишь о том, что ставки останутся без изменений. Это – не ужесточение политики, а просто пауза. Таким образом, я считаю, что доллар продолжит процесс падения.

На 4-часовом графике пара выполнила закрепление над уровнем коррекции 100,0% – 1,3435, что позволяет рассчитывать на продолжение роста в направлении следующего уровня Фибо 127,2% – 1,3795. У индикатора CCI назревает «медвежья» дивергенция, которая может вызвать разворот в пользу американского доллара.

Отчет Commitments of Traders (COT):

Настроение категории трейдеров «Non-commercial» за последнюю отчетную неделю стало более «бычьим». Количество Long-контрактов на руках спекулянтов выросло на 8067 единиц, а количество Short – на 3402 единицы. Разрыв между количеством Long и Short-контрактов сейчас фактически следующий: 60 тысячи против 135 тысяч. Как видим, в начале декабря доминируют медведи, но британец, кажется, уже исчерпал потенциал падения. В то же самое время ситуацию с контрактами по евровалюте прямо противоположная. В «медвежий» тренд по британцу я по-прежнему не верю.

На мой взгляд, британец по-прежнему выглядит менее «опасным», чем доллар. В краткосрочном плане американская валюта пользуется время от времени спросом на рынке, но я считаю, что это временное явление. Политика Дональда Трампа привела к резкому падению рынка труда, а ФРС вынуждена проводить смягчение ДКП, чтобы остановить рост безработицы и стимулировать создание новых рабочих мест. На 2026 год FOMC не планирует сильного смягчения ДКП, но на данный момент никто не может быть в уверен в том, что позиция ФРС не изменится на более «голубиную» в течение года.

Календарь новостей для США и Великобритании:

26 декабря календарь экономических событий не содержит в себе ни одной записи. Влияние информационного фона на настроение рынка в пятницу будет отсутствовать.

Прогноз по GBP/USD и советы трейдерам:

Продажи пары были возможны при отбое от зоны 1,3533 – 1,3539 на часовом графике с целью 1,3470. Если уровень будет преодолен, сделки на продажу можно держать открытыми с целями 1,3437 и 1,3362. Покупки я могут посоветовать при отбое от зоны 1,3437 – 1,3470 с целью 1,3533 – 1,3539.

Сетки уровней Фибоначчи построены по 1,3470 – 1,3010 на часовом графике и по 1,3431 – 1,2104 на 4-часовом.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com.